文 | 新博弈，作家丨林一白
外卖大战一年后，行业硝烟仍在延迟。
近日，多地外卖商家晒出与淘宝闪购的新条约，称平台佣金再度上升。如河北某商家 @煲煲鸡 在抖音发视频吐槽，新条约的抽佣比例从 6.4% 上升至 7.4%。据他所言："淘宝闪购要求商家必须在 24 小时之内签署，不签署将自动推论"。另有商家在其评述区指出：不签约商家的店铺将被径直下线。
评述区的音书无意属实，但涨佣的质疑声在贵州、广东、安徽、江苏等多地都有出现。以广东珠海为例，抽佣费率、抽佣保底、配送费都有不同进度的上升。
而在江苏宿迁、安徽淮北等地，商家自配送的抽佣费率都快接近 20% 了。
除此除外，还有不少商家吐槽"变相抽佣"的饿了么随单转办事。据 @橘猫说外卖 先容，该业务无需经过商家应承，平台业务司理可径直开启，而在启用该办事后，平台将在商家每单的营业额中，抽取 3% 行为营销推论费。评述区中更有商家提到，即使我方在后台关闭了该办事，有关用度如故会被扣除，且该推论账户中的钱无法提现。
从多地涨佣到强制随单转，这些风光的出现，在某种进度上不错视为外卖大战转向的信号。就当下的发展走势看，京东早期高调入场时，曾以 0 佣金入驻的玩法诱惑商家，该行为的限度时刻为 2025 年底。换言之，进入 2026 年，京东的佣金也在上升。而在脚下，各家补贴天然还在延续，但在以前一年累计干涉超 800 亿之后，减亏照旧成为外卖大战新的主旋律。
尤其是跟着外卖商场份额基本踏实，各家也运转从以补贴换流量、换规模的顶住，转向优化用户结构、提高补贴效率等维度。在这么的举座转向下，开年的这轮涨佣潮就更值得玩味，响应出以淘宝闪购为代表的平台鼓动的本钱优化策略，施行上走的是本钱迁徙的门路，而被裹带其中的商家，正濒临着新一轮的承压时刻。
外卖大战烧光 800 亿，商家赢利却更难了
如今回偏激看，以前一年，外卖大战天然如胶如漆，但商场却赶快走向一地鸡毛。因为从本色上来说，从京东高调入场，到淘宝闪购自后加入混战，更多平台进入这个商场，并满足即兴度干涉，"烧钱"换份额，都不只是思作念外卖的生意，而所以此为窗口，换取用户增量，根蒂计算是借此反哺电商生态。正因如斯，这场狂妄的外卖大战，留给商场的并不是一个多方共赢的地点。
最直不雅的发达是，各平台的蚀本幅度都在扩大。字据财报和多家机构的预计数据，仅在 2025 年二、三季度，三大平台围绕外卖大战的累计干涉就跳跃 800 亿。相对应的，2025 年第三季度，京东的新业务（含外卖、七鲜等）谋划蚀本 157 亿元，好意思团土产货生意（含外卖）也较上年同时由盈转亏，蚀本 141 亿元。阿里天然莫得暴露淘宝闪购的单项谋划数据，但在此前的阿里投资联结会上罕有据骄气，2025 年第三季度，平台外卖业务蚀本预估在 350 亿 -400 亿之间，这一数据与多家投行的预估数据也颇为附进。
在这个进程中值得瞩目的是，外卖大战最主流的补贴玩法虽是平台牵头，但商家一直被裹带其中。两边从来不是双向选择的相关，而是被动绑定，平台给的每一份补贴，都有一部分是商家自掏腰包，不参与的商家拿不到平台的流量，参与的商家则堕入增单不增利的困境。
据了解，京东百亿补贴力度最大的时候，商家和平台各自承担一半补贴。这种两边共担本钱的神色，简直在外卖大战中一以贯之。而今，商家承担的这部分运转出现上升趋势。举例，淘宝闪购最近推出的道路爆涨红包玩法中，商家最低需要出 6 元，而平台一分不出，商家若再补 2 元，平台才跟补一元，杰出于主顾拿到的 9 元彭胀红包中，有 8 元是商家自掏腰包。
和涨佣、随单转等玩法访佛，让商家承担更多补贴本钱，也可视为平台打出的又一张"减亏牌"。毕竟在当下，"减亏"照旧成为外卖大战新的主旋律，而让商家进一步分摊更多补贴本钱，可能会成为压死骆驼的终末一根稻草。因为在此之前，许多商家照旧在外卖大战的狂妄补贴中，游走在存一火线的边际。
中国烹调协会 2025 年 7 月的敷陈数据骄气，名额以下的门店盈利指数仅为 40.38，连络 12 个月低于中性水平。而在央视的一则报说念中，外卖大战期间，某商家月活水虽达到 16 万余元，但剔除各项本钱后，却亏了一万多。另据复旦大学经济学院的谋划敷陈《"赚了流量，赔了利润"——补贴大战如何累及餐饮商户？》中的数据，63% 的商家增量不增收，实收金额平均下落 4%，总利润降幅达 8.9%，以至 28% 的商家被动关店。这些数据都响应出，商家在外卖大战中长期承压，阻滞堕入"营销干涉越多，利润越少"的死轮回。
新一轮外卖大战？阿里到底在补什么
面对这么的地点，监管当先收紧。早在旧年 7 月，商场监管总局就照旧叫停行业非感性的内卷式竞争，但从当今来看，凤凰彩票app下载各家天然有所管制，但平台的烧钱策略并莫得完全罢手。
前不久，阿里再度强调对淘宝闪购的计谋定位，关键计算是份额增长，会将强加大干涉以达到商场皆备第一。但据投研行业东说念主士卓哥推断，旧年下半年，淘宝闪购月均补贴 100 亿元。而 2026 年淘宝闪购最多 700 亿预算，单月干涉不到 60 亿元，比较旧年其实是下落的。
相较之下，另一个动作愈加耐东说念主寻味。近日，阿里同生态的千问在春节期间推出 30 亿红包玩法，再度出现奶茶 0 元购的风光，这亦然淘宝闪购合餬口态竞争的新一轮补贴战。京东挑起了外卖大战，腾讯挑起了春节 AI 大战，而阿里将两场斗争透彻燃烧。
关于这一动作，不少东说念主将此视为新一轮外卖大战的运转，原因在于淘宝闪购抓续加大干涉，意味着阿里提议的"达到商场皆备第一"不仅仅苟且说说。但仔细思一思，阿里的这波补贴要点其确凿千问而非淘宝闪购，赢得0元奶茶的必要条款是下载千问体验用 AI点外卖，而非必须下载淘宝闪购，支付宝、小设施等也可完成有关操作。
由此可见，淘宝闪购这次仅仅流量进口之一，千问的 30 亿红包抢的是 Agent 时间的 AI 超等进口。在这背后，施行响应出阿里生态的计谋转向，在借助烧钱策略为淘宝闪购砸出流量和份额之后，其发力要点运转进一步向 AI 歪斜，扶抓千问与豆包正面交锋。施行上，这一动向在旧年下半年就有所清晰，DataEye 谋划院旗下的 ADX 行业版数据骄气，自 2025 年 11 月起，千问的买量数据赶快攀升至与元宝不相高下的位置。如今干涉延续加码，与此一脉同样。
换言之，面对阿里的计谋养息，跟着外卖订单趋于踏实，淘宝闪购照旧到了要讲明本身能够反哺生态的时候了。这其实也解释了为什么淘宝闪购会当先涨佣，一如前文所述，京东、淘宝闪购进入外卖商场，计算都不是利润不到 5% 的外卖业务，而是新的流量进口。
如今，这一方针愈加赫然，要是说涨佣、随单转是为了在抓续补贴中收窄蚀本规模，那么这次与千问的联动，即是阿里运转借助淘宝闪购这一"烧"出来的流量进口，为生态其他业务输血。天然，淘宝闪购能否撑起流量进口的生态协同价值，还有待考证。
外卖大战下半场的三个预计
在这么的发展趋势下，外卖大战进入下半场，概况率会走向三个方针：
其一，不错详情的是，外卖平台会延续烧钱，以稳妥商场份额，夯实其行为流量进口的生态价值。然则，新一轮补贴不行能再是无区分烧钱，而是预计性价比、ROI的有贪图地烧钱，就像此前的无门槛红包、大额满减逐渐演酿成道路彭胀红包。
在这个进程中，各平台对用户的抢劫将不再聚焦用户流入，而聚焦用户留存和抓续转换。因为反哺生态的重点在于用户的消耗才气，对价钱敏锐的廉价值群体将不再是发力重点。
旧年多场财报会议中，阿里电商业绩群 CEO 蒋凡屡次强调对高价值客群的关心。用户结构优化、提高老客比例、提高高客单占比逐渐成为淘宝闪购镌汰 UE、减亏的蹙迫旅途。对此，平台之后可能会进一步遵守撬动高价值商户，而非低客单价的中小商户，通过千里淀高价值客群协同电商、AI 等统统这个词生态。
其二，基于平台计谋转向，春节事后，外卖商场概况率会开启更大范围的涨佣潮。就当今来看，涨佣不仅是一种减亏时间，亦然筛选高价值商户的神色。尤其是经过旧年一年的外卖大战之后，高走的客流使更多商户愈发依赖外卖商场，脚下的这波涨佣更像是一次"慑服性测试"，若商家为了客流而接管，平台便会延续加码。
更蹙迫的是，外卖大战中的蚀本是全面性的，抓续蚀本之下，若涨佣带来的减亏成果得到考证，其他平台也可能会赶快跟进，更大范围的涨佣潮将随之袭来，商家也将进一步承压。
天然，弓若拉得太满，要么断掉，要么射出，将压力转换，这也即是第三个走向，即外卖价钱将变贵，全行业订单可能随之减少，最终回来大战前的水平。这也不难清楚，商家在长期承压下为了生涯，选择加价，将压力转换给用户简直是势必，施行上，不少外卖照旧运转加价了，长期点外卖的群体对此感叹更深。
{jz:field.toptypename/}而跟着更大范围、更大幅度加价，对价钱敏锐的东说念主群、此前莫得踏实点外卖风气的东说念主群将被挤出，外卖大战激励的行业泡沫将随之消逝。但其中并非莫得变化，因为早就养成点外卖风气的东说念主如故会有外卖需求，这部分东说念主群也将成为最终为外卖大战买单的群体，他们要与平方作念生意的商家一说念，阶段性地承担外卖价钱上升、或价钱不变但质地下落的后果，这何尝不是一场"变相杀熟"。
仅仅直到当今，外卖大战还莫得停驻的意味，流量狂欢的声息吞并了太多，让东说念主很难意志到" 0 元购"、廉价外卖仅仅一时的吵杂。当飞腾褪去，行业平方运转被干豫，也不外是徒留一地鸡毛落幕。
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